Оценка эффективности использования заемного капитала

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала позволяет оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, обосновать темпы развития организации, выявить доступные источники средств и оценить рациональные способы их мобилизации, а также спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов. Автор: Лилия Тимофеевна Гиляровская, профессор, доктор экономических наук, заведующая кафедрой оценка эффективности использования заемного капитала учета и анализа хозяйственной деятельности Всероссийского заочного финансово-экономического института. Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью: оценка эффективности использования заемного капитала текущее и перспективное финансовое состояние организации, т. Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются оценка эффективности использования заемного капитала применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей. Дескриптивные оценка эффективности использования заемного капитала, или оценка эффективности использования заемного капитала описательного характера, являются основными как для проведения анализа капитала, так и для оценки финансового состояния организации. К ним относятся: построение системы отчетных балансов; представление бухгалтерской отчетности в различных аналитических разрезах; структурный и динамический анализ отчетности; коэффициентный и факторный анализ; аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности. Структурный анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру, т. Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп: коэффициенты оценки движения капитала предприятия; коэффициенты деловой активности; коэффициенты структуры капитала; коэффициенты рентабельности и др. К коэффициентам оценки движения капитала активов предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его оценка эффективности использования заемного капитала. Как правило, к этой группе относятся оценка эффективности использования заемного капитала коэффициенты оборачиваемости: оборачиваемость собственного капитала; оборачиваемость инвестированного капитала; оборачиваемость кредиторской задолженности; оборачиваемость заемного капитала. Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен. Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов. Оборачиваемость инвестиционного капитала ИК определяется как оценка эффективности использования заемного капитала от деления объема реализации на стоимость собственного капитала плюс долгосрочные обязательства. Для этого необходимо количество дней в году 366 или 365 разделить на рассчитанные выше коэффициенты оборачиваемости. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для осуществления одного оборота КЗ, ИК, СК и ЗК. Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала и коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному. Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала А компании, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов. Коэффициентом собственного капитала, характеризующим достаточно стабильное положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу на уровне 60%. При этом оптимальное значение рассматриваемого показателя для предприятия является больше 0,5. Может рассчитываться также коэффициент заемного капитала, выражающий долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса ВБ. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести оценка эффективности использования заемного капитала конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств. Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т. Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования. Полностью источники и методы финансирования вы можете изучить с помощью курсов «Финансовый менеджмент», «Инвестиции» и пр. Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы узнавать первыми обо всех новых курсах, программах, интересных публикациях, оценка эффективности использования заемного капитала и специальных предложениях. Подпишитесь сейчас на нашу рассылку, и Вы будете узнавать первыми обо всех новых публикациях, акциях и специальных предложениях. Хотите получать бесплатные анонсы таких и других интересных материалов? Подпишитесь сейчас на нашу рассылку, и Вы будете узнавать оценка эффективности использования заемного капитала обо всех новых публикациях, акциях и специальных предложениях.Pr Ч изменение прибыли в процентах;? R Ч изменение выручки в процентах. Ёто означает, что она зарабатывает на 5% больше, чем платит за капитал, то есть получает дополнительно 5 миллионов, что увеличивает ее прибыль, а следовательно Ч рентабельность акционерного капитала.

Это говорит о том, что в данный период ТОО "Сельпром", предприятие можно признать прибыльным.

добавлено 20 комментария(ев)